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威立雅苏伊士签署合并协议,“洋水务”剑指中国市场?

01威立雅苏伊士签署合并协议

意料之中的,威立雅与苏伊士签署了合并协议。

据E20水网固废网报道,上周五(5月14日)晚间,威立雅与苏伊士在巴黎签署了“关于以合并为目的的和解协议”。

在协议中,威立雅同意以每股20.50欧元的价格收购苏伊士股份。

威立雅官网通告

苏伊士官网通告

事实上,这次签约早有预告。早在4月12日,威立雅与苏伊士对外宣布“双方达成原则性合并协议”时,就曾经表示,两家公司将在5月14日之前签署最终的合并协议。

包括这次签约时的价格,也是4月12日时双方协议确定的每股20.50欧元。

未来,威立雅期望能在今年第三季度末通过公开要约的方式在金融市场上购买苏伊士大部分股票,从而完成最终的合并。

根据协议,未来双方在国内外的“互补”或“类似”的业务活动将合并在一起,从而使威立雅成为世界市场的领导者。例如,合并后威立雅将在美国和西班牙市场占据领导地位。

同时,其他业务活动则被合并外包给一个“新的苏伊士集团”,该集团将在很大程度上保持独立。双方期望能在年底之前完成对苏伊士的公开收购要约,以及对新苏伊士集团的出售。

威立雅董事长兼首席执行官安托万·弗雷罗特(AntoineFrero)表示:“这项协议代表了威立雅,法国进行生态转型和保护环境方面的巨大进步,我非常高兴地欢迎苏伊士团队成为我们建设生态转型世界冠军的项目的一部分,并感到非常满意。我们也将能够确保新苏伊士的健康,稳定和可持续发展,我保证这是一个‘双赢协议’。”

据了解,威立雅对苏伊士的收购发起于2020年8月30日,当时威立雅突然宣布,要以每股15.50欧元、总价29亿欧元的价格,向Engie集团收购苏伊士29.9%的股份,并表示有意愿在之后进行全面收购。

随后,苏伊士开展了一系列自救,比如组织工会抗议,引入私募股权基金Ardian和Antin竞购,以及出售瑞典资源回收业务、荷兰基金会等。

但是,2020年10月5日,持关键意见的苏伊士大股东Engie正式接受威立雅的报价,威立雅以每股18欧元(包含股息)的价格,成功收购苏伊士29.9%股份,初战告捷。

随后的几个月,苏伊士还是在努力抵抗。比如向法院提起诉讼,要求暂停此次收购。甚至想要卖掉位于澳大利亚的价值约为20亿欧元的废物处理资产。

不过,真正阻碍收购完成的其实还是价格。所以到今年4月12日,当威立雅将报价提高到每股20.5欧元的时候,苏伊士的大股东Engie集团还是最终接受了这份报价。

从最初的每股15.50欧元,到去年10月5日第一笔收购成功时的每股18欧元,再到今年4月12日的20.5欧元,威立雅的报价提升了32%。

事实上,这笔收购只有苏伊士最不情愿,其他各方无论是威立雅、Engie,还是法国政府,基本上都持肯定态度。

无论情愿与否,如今,苏伊士也终于与威立雅签署了“关于以合并为目的的和解协议”,无奈接受了这个事实。这意味着,威立雅收购苏伊士一事已经基本“落停”。

02“洋水务”剑指中国市场?

威立雅合并苏伊士,与中国环保市场有啥关系?

事实上,不但有关系,而且关系还很大。这是因为,威立雅、苏伊士一直坚定地看好中国市场,甚至还提出过“成为中国最好的环保企业”这一口号。

相对来讲,威立雅在中国市场一贯低调,很少发声。但苏伊士则多次在公开场合表达过对中国市场的看好。

早在2019年3月,当众多环保民企因为去杠杆、融资难而一蹶不振,纷纷进入低潮的时候,苏伊士亚洲地区高级副总裁孙明华却高调表示,2018年是他们进入中国30年来盈利水平和发展效益最好的一年,达到历史最好水平。

她透露,作为拥有120年历史的全球最大水务公司,苏伊士集团正在谈论未来十年的规划。经过充分调研,他们认为,未来十年环保产业的增长主要将是在亚洲,例如中国、印度、东南亚等国。

“目前来看,整个欧洲都是在走下坡路,苏伊士集团去年的增长主要都是在亚洲和美国。”她表示,“苏伊士集团希望,到2030年,亚洲区域要超过全球其他4个区域,成为苏伊士集团环保板块中最大的片区。”

去年6月,苏伊士亚洲地区智慧与环境解决方案交付总裁蒋仕腾在接受中国水网采访时也表示,2020年,苏伊士计划在中国收购2到3家优质环保企业,进一步深化在华的环境治理业务。

之所以这么做,是因为中国政府对环境治理的高度重视和顶层设计,将为环保市场发展带来更大的空间。

图为蒋仕腾

而在今年3月刚刚举行的2021(第十九四届)水业战略论坛上,苏伊士亚洲地区高级副总裁、水务运营总裁范晓军进一步表示,“未来苏伊士将以中国为基础,打造法国以外的第二个中心,这是我们的一个业务方向。”

打造法国以外的“第二个中心”,这就是苏伊士对中国市场的定位。

事实上,他们不光是这么说的,也是这么做的。如果稍加留意就会发现,苏伊士近年来在中国市场动作频频,举动很大。

前些年,由于中国的环保项目很多都是以PPP的形式推进,苏伊士几乎没有参与。孙明华曾经明确表示,他们不做PPP,一是因为这些PPP项目回报太低,最高只有7%,根本达不到他们的投资要求;二是风险太大,除了项目本身的风险,政府的支付能力和支付信用也存在疑问。

而近年来,苏伊士则频频签署一系列市政及工业污水处理合同。比如,去年2月,还在疫情期间,苏伊士就与上海化学工业区、上汽集团合作,成立危废处理公司,项目总投资达4.5亿元,设计年处理能力4万吨。

此外,他们还与中山公用集团携手,共同收购了中山市中能检测中心,继2019年全资收购澳实中国区环境检测实验室之后,进一步扩展在华的第三方环境监测业务。

仅2020年下半年,苏伊士在中国就与客户签署了一系列水处理和污水处理的设备与技术服务合同和水务管理项目,总值约21亿元人民币,项目遍布北京、上海、陕西、贵州、辽宁、山东、江苏、浙江及广东等10多个省市。集团还与内蒙古自治区签订智慧环境监测及管理战略合作协议。

2021年开年,苏伊士更是发布重磅消息,宣布与长期合作伙伴新创建集团有限公司(下称“新创建集团”)签署协议,收购新创建集团在大中华地区与其所有共同合作业务的非控股权益。交易完成后,苏伊士集团将持有苏伊士新创建和苏渝两家公司100%股权。

苏伊士亚洲地区首席执行官郭仕达在接受中国水网采访时表示,此次收购是“塑造苏伊士2030”战略的重要组成部分。收购完成后,苏伊士将更加专注在亚洲的核心业务,尤其是在中国市场的核心业务,借此壮大在大中华地区的业务规模,并简化其在大中华地区的业务运营架构。

他表示,“我相信,未来5-15年中国将成为最大的环保市场。目前,我们在中国的项目占苏伊士全球业务的10%,而这一数字还在持续上升。”

“在中国,我们的目标很简单:成为中国最好的环保企业。在卓越运营、利益相关者关系和可持续的资产管理方面要优于其他所有公司。”郭仕达说。

当然,无论是“塑造苏伊士2030”战略,还是“成为中国最好的环保企业”,如今看起来似乎都已是明日黄花,这些想法都会因为与威立雅的合并而发生变数。

不过,如果按照双方在签署协议时的“官宣”所说,未来“新的苏伊士集团”将在很大程度上保持独立,那么苏伊士在中国市场上的策略,很大程度上也许仍将延续下来。

不管怎么说,原苏伊士对中国市场的看法,都将极大地影响到合并后的“新威立雅-苏伊士集团”。

未来,“新威立雅-苏伊士集团”会不会继续延续以前的政策,努力打造“中国最好的环保企业”,一切还有待观察。但可以肯定的是,从全球范围看,中国市场已成为最热门的新兴环保市场之一,中国环保企业无疑也应该抓住这一机遇,发挥“主场”优势,努力跻身全球顶尖环保企业的行列,与外企一争高下。

参考文献:

1、新苏伊士集团来了!威立雅和苏伊士签署合并协议,E20水网固废网,2021-05-18

2、威立雅并购苏伊士,中国环保企业离“世界第一”有多远?环保圈,2021-04-15

3、每周一评| “洋水务”复苏!环保圈,2020-06-28

4、苏伊士更加专注在华核心业务,将在关键增长市场中大显身手,中国水网,2021-01-26

5、苏伊士加强在华业务布局,推动中国绿色发展,苏伊士,2021-01-28

6、助力中国环保苏伊士在行动,大众新闻,2021-03-19

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